Opção Trading Crash Course

Como negociar opções 8211 Opções Basics de negociação Todos os investidores devem ter uma parcela de sua carteira reservada para negociações de opção. Não só as opções oferecem ótimas oportunidades para jogadas alavancadas, mas também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantidade menor de desembolso de caixa. Whatrsquos mais, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e limitar o potencial de risco negativo. Nenhum investidor deve estar sentado à margem simplesmente porque eles não entendem as opções. Este Guia para Opções de Bases de Negociação fornece tudo o que você precisa para aprender rapidamente o básico das opções e se preparar para a negociação. Então, vamos começar. O que são Opções ndash Como trocar opções mdash Dois tipos básicos de opções O que são contratos de opções ndash Hot to Trade Opções mdash Premium mdash No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro Preço das opções ndash Como trocar opções mdash Strike Price Como Para ler opções Símbolos ndash Como trocar opções mdash Opções Símbolos Como Opções de preço ndash Como trocar opções mdash Stock Preço mdash Tempo mdash Volatilidade mdash BidAsk Preços Como ler opções Quotes ndash Como trocar opções mdash Interesse aberto e volume mdash Ciclos de expiração mdash Taxas de expiração Compreender opções Risco ndash Como trocar opções mdash Tempo Isnrsquot Necessariamente no seu lado mdash Os preços podem se mover muito rapidamente Mdash Perdas podem ser substanciais em Posições curtas nuas mdash Outras armadilhas comuns Opções comuns Erros para evitar ndash Como trocar opções mdash A etiqueta de preço Problema mdash Fear and Greed mdash Alocar corretamente Opções Estratégias de negociação ndash Como trocar opções mdash Buyin G Opções de chamada mdash Opções de compra de compra mdash Chamadas cobertas mdash Cash-Secured Puts mdash Credit Spreads mdash Debit Spreads Escolhendo um Options Broker ndash Como trocar opções mdash Margin ndash Obtendo ldquoApprovalrdquo para trocar opções mdash Opções ApprovalA Crash Course On The Complicated World of Options Trading Então, você acabou com uma pilha de valiosas opções de ações. As pessoas continuam dizendo que isso é uma coisa boa, e eles estão corretos. Mas o que essas mesmas pessoas podem ignorar com facilidade é a dor de cabeça financeira potencial que essas mesmas opções podem criar. Os impostos, a diversificação, o calendário e, mais importante, a segurança financeira a longo prazo, são todos obstáculos significativos que impedem qualquer potencial inesperado. Há algumas semanas escrevi sobre os benefícios da diversificação quando confrontado com posições de estoque concentradas. O que eu não entendi é como fazer opções de exercício - os eventos que muitas vezes levam à concentração. Infelizmente, esta área é muitas vezes ignorada, mas pode ser crítica. Ter a estratégia apropriada no lugar pode gerar liquidez ao mesmo tempo que minimiza o impacto tributário. Claro, todas as situações são únicas e não há uma abordagem de tamanho único. Mas há uma lista comum de itens a serem considerados. Muito depende do tipo de opções que você possui. Por favor, note que não sou um especialista em impostos, e sempre deve consultar um consultor fiscal ao desenvolver sua estratégia pessoal. Opções estatutárias e não estatutárias As opções não estatutárias (NSOs), também chamadas de opções não qualificadas, geralmente são usadas por empresas mais maduras. Eles representam uma forma de compensação que pode ser emitida para funcionários, contratados, consultores e outros. De acordo com o IRS, o imposto de renda ordinário é devido com a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado de ações na data da concessão. Mas é incomum que um valor de mercado justo seja facilmente alcançável na data da concessão. Como tal, o evento tributável ocorre com mais frequência após o exercício - o imposto de renda ordinário é devido na diferença entre o preço de exercício eo valor justo no exercício As opções legais diferem. A forma mais comum é chamada de opção de estoque de incentivo (ISO) e, ao contrário de uma NSO, ela só pode ser emitida para funcionários da empresa. Os ISOs são mais típicos das startups anteriores, e eles gozam de tratamento fiscal favorável. Existe um limite anual de 100.000 no valor nominal que pode ser emitido para um único funcionário. De acordo com o IRS, a tributação só ocorre quando o estoque é vendido. No entanto, isso não significa que você está em claro quando você se exercita. A propagação no exercício ainda é contada como um item de preferência para o Imposto Mínimo Alternativo (AMT). E o desencadeamento de AMT pode criar uma carga tributária considerável com a taxa máxima atualmente em 28. Mas se você se exercita e você mantiver o estoque por pelo menos dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data do exercício, você se qualifica para longo prazo Ganhos de capital liberam tratamento. A venda cedo desqualifica as opções e essencialmente as transforma em NSOs. Você deveria então pagar imposto de renda ordinário sobre o spread entre o preço de exercício e o valor justo na data do exercício. Formulando uma estratégia Então, quando é o melhor momento para se exercitar Esta é uma questão muito difícil de responder porque depende inteiramente de sua situação única. Obviamente, se as opções estão fora do dinheiro, não há necessidade de preocupação. E se eles são apenas um pouco do dinheiro, quase nunca faz sentido exercitar - você assume todos os riscos negativos para não mais do que os impostos potenciais. Mas se eles estão no fundo do dinheiro, você tem algumas coisas para pensar. Por um lado, assim que você se exercita, você coloca seu próprio capital em risco. No caso de NSOs, você deveria pagar imposto de renda ordinário no spread no exercício. E para ISOs, você pode desencadear AMT. Um cenário de pesadelo envolveria exercitar e gerar uma enorme taxa de imposto, apenas para que o preço das ações mergulhe (o que você manteve), deixando-o incapaz de pagar sua conta de imposto. Muitos apresentaram falência em tais situações. Vamos considerar os NSOs e as ISO profundas em dinheiro. A primeira coisa a reconhecer é mesmo que você não tenha exercido, as opções ainda devem ser vistas como uma posição de estoque comum e concentrada. Eles representam capital inexplorado, mas um capital positivo no entanto. E se o preço das ações cair, esse capital é perdido. Então, a menos que você tenha uma bola de cristal e saiba que o preço das ações aumentará, provavelmente faz sentido exercitar algumas, se não a maioria, das opções. Quanto e quando depende do tipo de opções e do investidor. Para NSOs, não há benefícios fiscais para exercer e manter o cargo. Lembre-se, estes são tributados em sua taxa de renda ordinária na data de exercício. Em seguida, ele se resume à sua situação financeira. Se você tiver um patrimônio líquido relativamente modesto com poucos ativos de investimento, o exercício provavelmente resultaria em uma posição concentrada - neste cenário, você deveria se diversificar. Isso reduziria significativamente o risco do portfólio e lhe permitiria pagar a conta de imposto associada. No entanto, se você possui um valor patrimonial considerável e investimentos significativos, você é mais capaz de ocupar o cargo, pois representa uma parcela muito menor do seu portfólio geral. Os ISO são um pouco mais complicados, dado os benefícios fiscais de manter o cargo por um ano após o exercício (e dois anos após a concessão). Para o mesmo investidor de patrimônio líquido modesto descrito acima, provavelmente faz sentido exercitar, vender antecipadamente e diversificar. Em outras palavras, o risco de concentração provavelmente supera o benefício fiscal do exercício e da manutenção. Mas é uma história diferente para o indivíduo com ativos de investimento consideráveis. Aqui, desenvolver uma estratégia de liquidez de longo prazo faz mais sentido. A chave é descobrir o que irá desencadear a AMT e permanecer abaixo desse valor. Um profissional de impostos ou TurboTax pode ser útil para determinar isso. Se você espera um preço de ações relativamente estável, exerça os ISOs adquiridos no 366º dia (um ano após a concessão) e mantenha o estoque por um ano para tirar proveito dos benefícios fiscais. É importante notar que você tem até 1231 no ano do exercício para vender o estoque e desqualificar o ISO. Isso pode ser muito benéfico. Digamos que você se exercita quando o preço das ações é alto do céu em relação à greve, e depois descobre que irá disparar AMT - então o preço das ações despenca. Você poderia vender antes de 1231 no ano do exercício e pagar o imposto de renda ordinário, do qual você também poderia aplicar a perda de capital do declínio das ações. Em outras palavras, a desqualificação do ISO pode resultar em uma cobrança de imposto mais baixa relativa à retenção do estoque e ao pagamento de AMT. Se você espera que o preço das ações caia, o exercício, a venda e o pagamento do imposto de renda ordinário podem ser o melhor curso de ação, dependendo da extensão do outono. Se você espera que o preço aumente, exercite e mantenha (pelo menos dois anos após a concessão e um ano do exercício) pode maximizar seu ganho (assumindo que você não paga AMT). A Consideraçao Mais Importante Eu passei por algumas estratégias potenciais, mas o foco principal para todos deveria ser liquidez e segurança financeira. Os impostos são muito importantes, mas não são necessariamente a prioridade número um. É sobre sua própria segurança financeira, e às vezes isso significa que você tem que pagar muito em impostos. Você pode ter muitos riscos, então faz sentido consultar um consultor de impostos e um profissional de investimentos antes de gerar sua própria estratégia de liquidez. Mais do Capital Diário: